作者|星影
來源|智能相對論
Are you ok？你甚至不用哼唱，這句英文就能馬上讓人想起雷軍與小米。但對于小米生態(tài)鏈中的另一家企業(yè)——云米科技，大多數(shù)人卻搞不清兩家公司之間的關(guān)系。
云米科技成立于2014年5月，主營業(yè)務(wù)是智能家電研發(fā)、制造、銷售。主打的智能家電產(chǎn)品是小米智能凈水機。從成立到納斯達(dá)克上市，云米只用了短短四年時間，成為了名副其實的物聯(lián)網(wǎng)家電第一股，被譽為廚電行業(yè)的逆襲者。近年來，云米正在逐步擺脫對小米生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的依賴。然而，投資者對此表明了態(tài)度：云米的股價一直被市場看跌，8月股價甚至一度出現(xiàn)了10.11%的跌幅。尚未走出小米“舒適圈”的云米，正在遭遇什么樣的發(fā)展困境呢？
小米是第二大股東，陳小平說雷軍教會了我互聯(lián)網(wǎng)
不僅僅因為都有一個“米”字，小米和云米的關(guān)系確實非比尋常。
云米是小米生態(tài)鏈當(dāng)中的一家重點企業(yè)，從上市之初的股權(quán)結(jié)構(gòu)也可以發(fā)現(xiàn)云米和小米的關(guān)系。云米創(chuàng)始人陳小平通過Viomi Limited持股為41.3%，加上代持手上共有50.7%的股權(quán)，為公司最大股東。由雷軍創(chuàng)立的順為資本持股20.5%，小米旗下基金Red Better Limited持股19.5%，小米和雷軍系一共持有云米40%的股權(quán)，為第二大股東。
再看云米科技和小米集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易收入占比，更可以發(fā)現(xiàn)兩家企業(yè)密不可分的關(guān)系。
2016年到2018年，這個比例始終維持在80%以上，僅在2018年上市前，降低到了62.6%。
據(jù)不完全統(tǒng)計，近五年中目前準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市的企業(yè)中，有近十家都有小米參股、間接持股的身影，小米的投資圍繞自身核心業(yè)務(wù)，堅守開放平臺原則，秉持“參股而不控制”，帶動了一批硬科技和先進(jìn)制造企業(yè)的發(fā)展。小米生態(tài)鏈公司常見的發(fā)展模式是，早期借助小米資源崛起，通過合作的小米系品牌產(chǎn)品打響知名度后，將積累的影響力逐步轉(zhuǎn)移到自有品牌上，打開營收增長空間，同時降低對小米的依賴。
這其中最典型的就是主打掃地機器人的石頭科技，作為一家小米投資的上市公司，石頭科技通過米家定制品牌產(chǎn)品實現(xiàn)的營收能占到總收入的4成。而現(xiàn)在兩家的關(guān)聯(lián)交易度已經(jīng)下降到40%以下。
正如云米科技創(chuàng)始人陳小平在納斯達(dá)克接受采訪時表示：“我要感謝2個人，第一個是小米的雷軍先生，系統(tǒng)的讓我學(xué)會了互聯(lián)網(wǎng)方法，第二個是美的的方洪波先生，多年的工作經(jīng)歷培養(yǎng)了我的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗。”
小米雜貨鋪里的又一家雜貨鋪
小米系的企業(yè)由于大都涉及家電類產(chǎn)品，且品類繁多，被網(wǎng)友戲稱為雜貨鋪，而云米可能是在小米系中嵌套的另一個雜貨鋪。云米最早成名于小米凈水器，隨后朝“全屋智能家電”方向拓展，目前是小米生態(tài)鏈公司中涉足家電品類最多的公司。云米一方面與小米有合作，雙方合作品類從凈水器擴展到更多產(chǎn)品線，另一方面，云米的自有品牌擴張也沒有放慢腳步。
除凈水器外，小米商城目前在售的冰箱、燃?xì)庠疃际切∶着c云米合作的產(chǎn)品，甚至云米還推出了自己的掃地機器人。對于以后要建構(gòu)的產(chǎn)品未來，陳小平表示："云米科技不是一個家電公司，光做一個單獨的產(chǎn)品，做一個功能，這是不夠的，它應(yīng)該是場景。”
受與小米合作推出新品及自有品牌產(chǎn)品銷售推動，云米的其他品類發(fā)展也進(jìn)入快車道。數(shù)據(jù)顯示，2019年云米智能廚房產(chǎn)品、其他智能產(chǎn)品（包括掃地機器人、洗衣機等）兩項業(yè)務(wù)增速分別達(dá)到78%與195%，兩項業(yè)務(wù)營收均超過智能凈水器。
到2018年上市前，云米科技的家庭用戶數(shù)量增長了將近10倍，從11.3萬增至120萬以上。2018年上半年，云米科技凈銷售額達(dá)10.4億元人民幣，比2017年同期的2.7億元人民幣元增長284.4%。
資本的加持下云米的門店也在迅速擴張，截止2020年，云米科技目前門店數(shù)量已經(jīng)超過1700家。今年初云米還在亞馬遜上開設(shè)了專柜銷售。
想離開小米的云米怎么跑不快了?
8月25日，云米科技公布了業(yè)績報告，里面最讓云米的尷尬的數(shù)據(jù)是，云米系產(chǎn)品家庭用戶的使用情況。截至2021年上半年，云米科技累計家庭用戶數(shù)量為590萬。這個數(shù)字如果和陳小平的老東家美的，或者其他家電業(yè)巨頭海爾、海信過億家庭用戶相比，差距都是顯而易見的。另外，云米的家庭用戶增速也處于下降趨勢中，根據(jù)去年四季度的財報，家庭用戶的增量尚有23.08%，而今年二季度僅有5.36%。
是不是營銷環(huán)節(jié)有問題呢? 和大部分家電企業(yè)一樣，云米科技的銷售主要分為線上與線下。線上主要依靠京東、天貓和蘇寧等第三方電商平臺，當(dāng)然最為依仗的還是小米。2018至2020年，來自小米銷售的凈收入分別占據(jù)云米科技總收入的51.2%、45.4%和49.6%。從上市開始，云米就一直在計劃著“去小米化”，但總體效果并不算好。最大問題就是凈收入忽高忽低，毛利率也不太穩(wěn)定。
與許多小米生態(tài)鏈中的企業(yè)一樣，云米科技主要負(fù)責(zé)產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)、工業(yè)設(shè)計和外包生產(chǎn)環(huán)節(jié)?，F(xiàn)在云米的模式是將大部分產(chǎn)品生產(chǎn)外包給代工廠，小米則主要負(fù)責(zé)銷售部分，目前利潤方面小米和云米還可以進(jìn)行五五分成。
所以在現(xiàn)階段，想要單飛的云米降低對小米渠道的依賴，縮減自有品牌在小米渠道的比例，必然在一定程度上影響了銷量。此外，目前其他小米系生態(tài)鏈企業(yè)的重要“戰(zhàn)友”，同時也是對手，在智能冰箱、掃地機器人等多個賽道全面開花的云米，迎來的不僅僅是行業(yè)競品的競爭，還必須承受同為小米系的石頭科技等智能家電企業(yè)的壓力。
研發(fā)費用不及營銷，又要陷入怪圈？
今年二季度，云米科技的凈利潤為5950萬元，雖同比增長44.9%，但與一季度比凈利潤不升反降。這與其開支情況具有很大關(guān)聯(lián)。數(shù)據(jù)顯示，云米科技二季度整體運營開支為3.097億元，與上年同期的2.394億元相比增長29.4%。
在支出明細(xì)方面， 今年二季度云米科技的營銷費用達(dá)到了2.148億元，同比增長32.5%，這或許和大規(guī)模的廣告投放有關(guān)。而反觀研發(fā)費用，云米科技二季度研發(fā)費用僅為6620萬元，為三分之一的營銷費用。云米科技現(xiàn)在有60多種產(chǎn)品，研發(fā)費用大大低于銷售支出，顯示出云米顯然已經(jīng)成為一家銷售導(dǎo)向的家電公司。且2020年2億的研發(fā)費用也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同為小米系企業(yè)的華米（4.3億元）。
在智能家居領(lǐng)域研發(fā)投入本該是大頭支出。有媒體認(rèn)為，從凈水器起家的云米在站穩(wěn)這一市場后，便走上激進(jìn)的擴張之路，一味追求大而全。目前面臨的局面是，沒有獨當(dāng)一面的明星單品。除了當(dāng)年的小米凈水器，甚至沒有能排進(jìn)行業(yè)前五的單品。
根據(jù)Statista的數(shù)據(jù)，2025年中國智能家居市場規(guī)模有望翻倍達(dá)到8182.8億元，預(yù)計2017-2025年的復(fù)合增長率為15.8%。目前家電行業(yè)的跨界行業(yè)已經(jīng)成為一大趨勢，萬達(dá)牽手TCL，在互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及服務(wù)平臺、IMAX影院、智能家居系統(tǒng)等業(yè)務(wù)開展合作；上汽集團(tuán)和海爾在智能汽車研發(fā)與應(yīng)用、新能源和智能化車輛應(yīng)用推廣等領(lǐng)域深度合作，都展示出傳統(tǒng)家電企業(yè)從大渠道燒錢做營銷，轉(zhuǎn)向和B端合作的趨勢。
新代言人簽約，下一步打造“科技潮牌”
最近，云米的一條"科技好時髦"的廣告，在年輕一代"每天必經(jīng)"的電梯場景里出現(xiàn)，廣告展示了一款黑科技產(chǎn)品——大屏冰箱，這款冰箱不僅能聽歌、追劇、買菜，還能刷抖音。目前隨著越來越多品牌涌入智能家電賽道，消費市場也呈現(xiàn)出前所未有的多樣性，云米CEO陳小平表示："現(xiàn)在年輕群體都傾向于愛好消費，就像購買潮鞋，不是因為我需要而買，而是因為我喜歡。目前，我們28%的新用戶都是通過口口相傳進(jìn)行轉(zhuǎn)化的，實際上全屋智能家電已經(jīng)悄然形成了一股新的潮流，而云米要做的，就是勇立潮頭，順勢而為。"
此外，官宣鄧倫成為全球品牌代言人，也將對年輕人有著一定的流量吸引力。從2017年開始的楊冪，到如今的鄧倫，云米在選擇代言人的時候，一直倡導(dǎo)讓明星成為科技潮牌魅力的品牌溝通橋梁和體驗者。
《智能相對論》看來，未來云米的機會或許在于，中國智能家電市場尚有一定的增量市場，年輕消費群體正在迅速增長。據(jù)《中國90后青年移動購物行為專題研究報告》顯示，60%的家庭由90后主導(dǎo)家庭消費決策。甚至有15.5%的90后能夠完全主導(dǎo)家庭消費決策。冰箱、燃?xì)庠?、油煙機等品類的智能化程度不高。云米主打的智能化概念還是有機會憑借偏重智能化、IoT控制互聯(lián)的功能與其他傳統(tǒng)家電競爭。同時在冰箱、凈水器等已經(jīng)智能化程度較高的品類上，云米還有希望通過實實在在的技術(shù)提高去獲得整體市場份額。
當(dāng)然就像云米科技自己所說的概念那樣，當(dāng)家電真正進(jìn)入全屋智能化，形成場景化之后，用較少的費用撬動50多個單品的云米，是否有能力和傳統(tǒng)家電行業(yè)以及其他智能家電企業(yè)比拼就有待觀察了，等到產(chǎn)品質(zhì)量和用戶需求都趨同之后，消費者首先看重的還是產(chǎn)品質(zhì)量。而未來云米的出路也應(yīng)該是走出互聯(lián)網(wǎng)公司燒錢營銷的怪圈，從營銷回歸產(chǎn)品。
參考資料
1、界面新聞《小米生態(tài)鏈公司悄然登A，名為“二當(dāng)家”實為大靠山》
2、36氪《抱緊小米、激進(jìn)擴張，云米還能狂奔多久？》
3、美股研究社《尚未走出小米“舒適圈”，云米科技營收卻按下“減速鍵”》
4、硬核科技社《創(chuàng)業(yè)4年登陸IPO，一年大賣50億，云米科技真否走出小米舒適圈？》
*本文圖片均來源于網(wǎng)絡(luò)
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