自《消費金融公司試點管理辦法》于2009年7月公布實施到今天,消費金融公司發(fā)展已經10年,這10年間持牌消費金融公司由最初試點的4家發(fā)展到如今的24家。
在此期間,銀行系、外資系、電商系、產業(yè)系等各類股東背景的消費金融公司,為消費者提供了更多樣化的消費信貸服務;同時,這對刺激內需消費市場、拉動經濟更好更快發(fā)展的過程中,扮演更加重要的角色。
而互聯(lián)網巨頭對消費金融市場早已關注已久。如阿里旗下螞蟻金服的“花唄”和“借唄”、騰訊的“微粒貸、京東的“白條”乃至百度的有錢花,都是互聯(lián)網金融巨頭布局下的明星產品。
2019年1月18日,清華大學中國與世界經濟研究中心發(fā)布的《2018中國消費信貸市場研究》數據顯示了消費金融市場的變化:2010年1月至2018年10月的市場規(guī)模,由6798億元攀升至84537億元,占境內的貸款比重由1.7%上升至6.3%?？梢姰斍跋M金融市場規(guī)模日漸擴大。
(一)巨頭入局
誠如我們所見,作為流量入口的消費金融,已經成為四大巨頭關注的重點。2018年4月,度小滿金融從百度集團拆分并獨立運營之后,就得到超過19億美元的A輪融資;相關資料顯示,度小滿金融的構成主要有四大板塊:消費金融、投資理財、在線支付以及金融科技。
在度小滿旗下,有一個名為“有錢花”的消費品牌,2016年的教育信貸領域市場份額已達75%;此外,5月16日銀保監(jiān)會黑龍江監(jiān)管局發(fā)布批復,同意哈爾濱哈銀消費金融注冊資本金由10.5億元增至15億元。在此次增資中,百度旗下的度小滿(重慶)科技有限公司斥巨資4.5億元持股30%,位居第二大股東。百度成為BATJ等互聯(lián)網巨頭中首先拿到消費金融牌照的公司。截至2018年末,度小滿已與多家消費金融公司合作,合計放款規(guī)模超過2500億元。 此外,另一大互聯(lián)網巨頭新浪微博2億入股包銀消費金融。
今年6月24日,內蒙古銀保監(jiān)局發(fā)布了包銀消費金融增加注冊資本及調整股權結構的批復,根據批復,包銀消費金融注冊資本由人民幣3億元增加至5億元,新增的2億元全部由微夢創(chuàng)科網絡科技(中國)有限公司(下稱“微夢創(chuàng)科”)出資,占包銀消費金融40%股份,一舉成為包銀消費金融第二大股東。
資料顯示,微夢創(chuàng)科是微博網絡(香港)有限公司(簡稱“微博”)的全資子公司。而微博的第一大股東為新浪,持有微博45.2%的股權。
網貸天眼就此對巨頭布局的消費金融公司進行增資盤點,其中包含增資前資金、增資后資金、增資日期以及增資股東,如圖所示:
(二)巨頭入場消費金融意欲何為
事實上,巨頭入場的消費金融機構,很大程度是因為持牌消費金融機構的頭部效應凸顯,優(yōu)勢突出;此外,消費金融公司還具備10倍杠桿的水平;就利潤情況來看,相關數據顯示,捷信、招聯(lián)以及馬上消費金融這前三家消費金融公司凈利潤占全部已發(fā)業(yè)績消費金融公司占比高達64%;由此可見消費金融公司的競爭力。
值得注意的是,持牌消費金融公司在成立時間、風險定價、用戶資質、展業(yè)模式、深耕場景等也出現不同程度的差異化。
需要提及的是,當前互聯(lián)網金融公司布局消費金融,于監(jiān)管來說意義反而更加重大,因為在巨頭的介入下,信息也會更加透明,很多業(yè)務對大數據的依賴加大后,相應的對特定區(qū)域和人群的依賴就會變小,因此對金融消費公司未來的可持續(xù)發(fā)展會帶來莫大的幫助。
(三)巨頭如何在布局中制勝
在了解巨頭布局背景和巨頭動機之下,想要在競爭中制勝的巨頭著重要考慮幾個要素:消費場景、風控能力、獲客能力以及資金端獲取能力。
消費場景依托于互聯(lián)網消費金融平臺開展信貸服務,在一類深耕消費場景和細分消費人群中,會針對不同用戶而提供不同的創(chuàng)新產品,從而實現差異化競爭,最終獲得市場認可;據了解,當前市場中較為活躍的場景如3C產品、教育、旅游、租房以及家裝等。需要提及的是,如今的消費金融,正在從傳統(tǒng)的高收入人群,往大額低頻次消費場景向中低收入及小額高頻次延伸。
在一般情況下,如果一個平臺的利息和服務費越高,定位的用戶資信就會相對比較差,而提升風控能力,能在保證利息、服務費不變的情況下提升審核通過率,擴大收入規(guī)模,同時也要在實現審核通過率的情況下降低壞賬率,從而可以降低成本。
最后要提及的是消費金融公司的獲客能力和資金端獲取能力;近來政策互聯(lián)網金融平臺作出了諸多限制,而互聯(lián)網金融公司在短期內也很難降低資金成本,因此降低獲客成本至關重要,而電商平臺能夠基于真實交易用戶快速轉移到消費金融場景,因此電商消費金融平臺的獲客能力較為突出;需要強調的是,資金端獲取能力較強的平臺,在競爭中更加有力;銀行資金成本相對較低且規(guī)模較大,因此由銀行提供資金而消費金融平臺提供獲客的風控助貸模式事實上更為盛行。
總的來看,在科技賦能、增資的大背景下,巨頭會通過場景優(yōu)勢和流量變現,從而產生營收和利潤,又在消費場景、風控能力、獲客能力和資金端獲取能力的布局中不斷制勝,從而在消金領域脫穎而出。
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