2020年底，馬化騰表示全真互聯(lián)網(wǎng)是騰訊下一個必須要打贏的戰(zhàn)役。2021年，這個概念被市場用“元宇宙”一詞點燃。
如果說移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展基石是人與人的連接，那么元宇宙則是人與空間的連接，連接需要介質，目前，這個介質最可能的形式就是AR/VR這一類虛擬與現(xiàn)實交界的技術及其產品。相應地，今年以來地AR/VR融資也走入了不小地爆發(fā)期。
風口就是動力，但能飛起來不一定就能平穩(wěn)落地。在看到行業(yè)如火如荼發(fā)展的一面時，留給旁觀者的問題是，這一次的大潮將往哪里去？
哪些AR/VR公司在被投？
2021年已經(jīng)過去三個季度，這兩百多個日夜里，AR/VR始終站在資本聚光燈下，受到照拂的公司類型也是五花八門，技術、內容、平臺、軟件、硬件、細分元件等均有。
具體來看，硬件與內容依然是AR/VR賽道最主要的產品形態(tài)，也是投融資的主力。其中，Pico等已經(jīng)具有成熟產品的公司更值得注意，這也是它被字節(jié)跳動收購的主要原因之一。
同時，這幾個季度的投融資情況還反映了兩個特點，一是行業(yè)更為細分，二是平臺逐漸崛起。
行業(yè)細分方面，專注VR教育的科駿、飛碟VR在臺式一體機、頭顯等設備上探索匪淺，鑫銳數(shù)科則通過建設虛擬仿真實驗基地的方式面向大中院校輸出方案。此外，有專注運動跑步機的KATVR，有軍事仿真的睿辰欣創(chuàng)，還有以車載為主的微美全息。
AR/VR平臺則更顯價值突出，它的出現(xiàn)標志著行業(yè)正逐漸形成完整思維，打造屬于自己的生態(tài)鏈，沖破原有的單領域產品桎梏，未來可能基于這些平臺誕生更多的業(yè)態(tài)。
另一方面，眾多的投融資動態(tài)中，明星項目的動向值得格外注意。
不得不提的是傳言被騰訊與字節(jié)跳動“搶購”的Pico，在硬件能力上，Pico的光學6DoF追蹤能力目前處于國內第一梯隊，這得益于它的市場積累與技術迭代。而硬件的競爭實質上已經(jīng)來到臨界點，下一代產品們更需要考慮軟件與算法的進步，這一點可能是字節(jié)跳動的強項。
另一家焦點公司是Nreal，它背后的資本陣容堪稱國內首屈一指——紅杉資本、高瓴創(chuàng)投、中金資本、蔚來資本、快手——其中包括騰訊的間接投資。其創(chuàng)始人徐馳于2016年從當時硅谷融資最高的Magic Leap公司離職回國創(chuàng)業(yè)，以AR眼鏡切入整個硬件賽道——有趣的是，這家公司曾將元宇宙Metaverse 一詞的締造者尼爾·斯蒂芬森招來任職，并提出“Magicverse”概念，但公司最終因產品難產等原因耗光了30億美元融資而解散，甚至一度被認為是騙子公司。
盡管國外也有這樣發(fā)展不順利的例子，國內依然與國外存在AR/VR產業(yè)的錯位發(fā)展，其中一個原因是，從表格來看，國內產業(yè)的旗幟握在一批初創(chuàng)公司手中，國外卻是Facebook、微軟、谷歌、蘋果等巨頭為主導。國外的非巨頭企業(yè)對細分領域的探索更深，比如今年6月，騰訊的風險投資部門 Image Frame Investment參與英國手部追蹤與觸覺反饋技術公司Ultraleap的D輪融資，投資金額高達5000萬美元，Ultraleap估值接近2.4億美元。
這種差異來源于國內外AR/VR產業(yè)發(fā)展節(jié)奏的不同，要理解這一點，就要先回到產業(yè)歷史中去。
風口即動力
這一輪AR/VR風口，其實是一場“文藝復興”。
2012年-2016年，AR/VR概念大爆發(fā)，全球企業(yè)蜂擁而至。2013 年，F(xiàn)acebook 以 20 億美元收購 Oculus并推出 VR 頭盔更點燃了市場熱情。Sony、三星、HTC、谷歌、微軟等巨頭為首，AR/VR一片欣欣向榮?？上acebook至今大有建樹，但不是每家企業(yè)都能成為Oculus。
2016年-2019年，AR/VR行業(yè)失寵，資本寒冬來臨，軟硬件和網(wǎng)絡基礎建設不完善的缺點遲遲無法解決，直到2019年后5G的一點火花帶來了新時代的熾熱。
2019年至今，VR/AR 作為 5G 核心的商業(yè)場景重新被認識及重視，2020年的投融資水平已回到2016年高點。而國內外差異正在于國外復蘇的基礎更好，國內在一定程度上沒有在早期建立完整的產業(yè)基礎，不得不從初創(chuàng)企業(yè)開始。
幸好，國內的VR/AR 走出了自己的節(jié)奏。
今年3月，《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》發(fā)布，其中第五篇“加快數(shù)字化發(fā)展建設數(shù)字中國”列舉了數(shù)字經(jīng)濟重點產業(yè)，虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實產業(yè)赫然在列，甚至還給出了具體的產業(yè)方向，某種程度上，AR/VR玩家能從中找到屬于自己的“財富密碼”。
IDC的數(shù)據(jù)表明，2020年中國市場在AR/VR相關產品和服務的支出總量占據(jù)了全球約55%的份額，而且自2021年起，中國未來五年AR/VR市場的年均復合增長率將高達77.2%。易觀分析也將2020-2025年劃分為高速發(fā)展期。
另一點在于行業(yè)風向的改變。IDC中國終端系統(tǒng)研究部分析師趙思泉表示，國內VR頭顯廠商競爭格局今年發(fā)生了明顯的變化。在過去很長一段時間內都在關注以教育培訓為典型場景的商用市場。今年開始，低價一體機產品讓眾多廠商已經(jīng)將戰(zhàn)略重點轉向消費市場。有消費，就有市場，商業(yè)的循環(huán)就能形成，這給了企業(yè)和資本信心。Nreal創(chuàng)始人徐馳也認為，因為貼近產業(yè)鏈和用戶，中國公司的迭代速度要比美國同行快得多，有機會在AR某些方向上領先美國，在 AR 這個賽道上，中國公司可以做 Player 而不是看客。
當然，AR/VR在今年離不開元宇宙這個爆款詞，作為新技術中最有希望快速落地并且壓低成本走進千家萬戶的產品，VR/AR 的消費屬性讓它們成為元宇宙大門最重要的鑰匙之一，而不是區(qū)塊鏈或者大數(shù)據(jù)。
那么，談到應用時，AR/VR未來的路會怎么走？融資來的錢又該怎么花？
能應用的AR/VR才有未來
已經(jīng)被行業(yè)證明的事實是，AR/VR的消費端硬件+軟件是商業(yè)化最簡單的路徑。它在游戲、會議等方面存在硬需求，通過產業(yè)鏈升級，最終的成本也能控制，甚至還可以發(fā)展出AR眼鏡這種便攜產品，有望成為和手機不相上下的智能硬件。
DigiTimes報道，蘋果首款AR眼鏡已經(jīng)完成第二階段的原型機，專注于商用領域，售價2000美元以上，并有望在2022年2季度量產并在下半年上市銷售。第二款消費級產品目前仍未確定設計方案，預計2023年發(fā)布。徐馳也認為，“手機依然會存在，但是 2030 年，會有 10 億臺 AR 眼鏡戴在消費者頭上。”
頭顯則是消費級硬件的另一支主力軍，它已經(jīng)相對成熟。Pico Neo 3和HTC Vive Focus 3兩款一體機產品均搭載了高通專門針對XR產品設計的驍龍XR2處理器，HTC的PCVR新品Vive Pro 2甚至實現(xiàn)了5K分辨率、120HZ高刷新率。目前的問題依然是低端產品體驗不足，高端產品價格和技術一樣“高端”，這一點已經(jīng)在進一步隨供應鏈優(yōu)化。Quest 2的299美元售價開了個好頭。7月9日，法國VR初創(chuàng)公司Lynx宣布將大幅降低即將推出的R1 MR頭顯價格至幾百美元；Pico Neo 3硬件和Oculus quest 2水平相似,2499元較上一代產品價格下降近45%；市面上最低價的6DOF VR一體機價格已經(jīng)跌破2000元。
剩下的問題是軟件和內容，消費級產品由于鋪設較晚，從外部獲得的改進經(jīng)驗有限，所以在算法上有持續(xù)迭代的空間。內容方面，游戲依然是重要突破口，大廠也有所布局。9月1日，VR游戲開發(fā)商威魔紀元（Vanimals）完成工商登記變更，騰訊旗下投資公司為其新增投資人。
除了C端的軟硬件產品，To B與To G提供行業(yè)解決方案也是一條出路，尤其是產業(yè)生態(tài)更加豐富后，機會也會更多。比如9月初融資近3億元的亮風臺就是依托AR平臺HiAR Space，通過垂直行業(yè)解決方案解決工作現(xiàn)場核心問題，旗下有AR遠程通訊與協(xié)作平臺HiLeia、5G AR工業(yè)智能眼鏡HiAR H100等產品，已與華為、海爾等企業(yè)建立合作，服務國家電網(wǎng)、格力、寶武鋼鐵、上汽通用等上千家企業(yè)客戶。
最終，在技術更加成熟后，AR/VR或許能真正成為元宇宙的一部分——如果它確實能在合規(guī)與商業(yè)化充分的基礎上落地的話。即使達不到這種階段，依靠新體驗建立一個虛擬與現(xiàn)實交融的生態(tài)系統(tǒng)也是可能的，畢竟，從概念上來說，AR/VR和元宇宙一樣，足以容納所有不滿足于物理世界產品的廠商。至于誰能真正帶來良好的體驗，并讓新的商業(yè)邏輯運轉，只有時間能回答。
結語
AR/VR已經(jīng)算不上年輕的行業(yè)，即使有元宇宙概念加持，在一個虛擬與現(xiàn)實交融的美麗新世界到來之前，它們必須拿出一些能讓自己活下去——或者能讓投資人相信自己這家公司能活下去的產品。
如果保持對未來的樂觀預期，AR/VR當然是一個朝陽賽道。但是縱觀大部分行業(yè)的競爭史，倒在黎明前夜的探索者實在太多，更遑論元宇宙這樣一個宏大的概念。道阻且長，當砥礪前行。
文|美股研究社（ID:meigushe）
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